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中国证券业ESG:2021年度MSCIESG评级2家券商跃升至A级

   时间:2021-12-23 13:52   来源:财经NEWS   阅读量:4962   
中国证券业ESG:2021年度MSCIESG评级2家券商跃升至A级

2018年A股纳入MSCI ESG评级以来,中国证券公司已公开最高评级始终稳定在BBB级,连续三年未见突破。2021年,中国证券公司ESG管理的持续耕耘成果初现,2家券商跃升至A评级,这是对中国证券行业ESG管理先行者的肯定,也是行业ESG管理取得新突破的标志。

截至2021年12月20日,38家公司中仅有19家公司获得了2021年度评级更新。本文对38家中国证券公司近三年ESG评级变动情况进行分析,并给出中国证券行业后续统筹推进ESG管理的整体建议,为证券公司改善ESG管理、提升ESG表现提供参考。

核心观察

中国证券行业MSCI ESG已公开最高评级从BBB级突破至A级,2家公司获最高评级;

行业整体评级稳中有升,19家公司中4家评级提升、11家评级保持不变、1家评级下降。

截至12月20日,38家证券公司中,有19家仍未更新2021年度评级。

01

中国证券公司ESG评级表现速览

随着资本市场对ESG的关注度日益增长,ESG评级的持续提升能力是巩固和提升投资者信心的重要因素。自2019年起,MSCI ESG研究团队公开了其对上市公司的ESG评级结果,同年起,商道咨询持续追踪上市公司MSCI ESG评级情况。

2021年,MSCI ESG年度评级更新时间相较往年整体有所延后,截至12月20日,仍有50%的中国证券公司年度评级目前尚未更新。商道对已更新2021年度评级的19家中国证券公司评级结果统计进行分析,核心观察如下:

商道观察1:已公开最高评级从BBB级突破至A级,2家企业获最高评级

自A股上市公司2018年纳入MSCI ESG评级起,2018-2020年三年间,中国证券公司整体评级稳步提升的同时,行业最高评级持续稳定在BBB等级。

在中国证券公司持续对标国际先进实践、深入推进ESG管理的背景下,2021年中国证券公司最高评级由BBB级跃升至A级,由华泰证券和东方证券两家公司获得,这既是对两家公司ESG管理能力与绩效的肯定,也代表着中国证券公司的ESG管理实践取得了一定突破,与全球优秀同业差距进一步缩小。

商道观察2:整体评级稳中有升,个别公司出现评级下调情况

与2020年相比,在年度评级已经更新的19家中国证券公司中:

4家证券公司获得评级提升,其中2家证券公司(华泰证券、兴业证券)过去两年评级连续提升;

11家公司保持原评级不变,占比近60%,行业评级整体趋于稳定;

1家公司评级下调;

另有3家证券公司首次获评,其中国联证券首次获评等级为BBB级。

02

MSCI ESG评级关注证券公司哪些方面

就投资银行业与经纪业而言,MSCI主要关注“金融服务对环境的影响、人力资本发展、负责任投资、公司治理、公司行为”五项议题,从各议题风险暴露水平、风险管理水平、绩效及争议事件等方面进行评估。

商道基于对中国证券公司ESG管理行动的持续追踪,观察到近两年评级处于领先水平、或呈持续上升趋势的公司,普遍在ESG治理架构搭建、ESG风险管理、负责任投资等方面采取了积极行动。如2021年,东方证券成立可持续发展专业委员会,兴业证券发布首份《环境信息披露报告》,华泰证券子公司华泰证券资管加入联合国负责任投资原则组织。随着中国证券公司ESG管理行动的逐步深入,在我国高质量发展理念、双碳目标的指引下,中国证券公司在ESG管理绩效提升、获得评级认可方面会有更佳的表现。

03

证券公司如何提升ESG评级

从历年评级变化情况来看,上市公司的评级并非一路向上,而是会随ESG表现波动。同时,MSCI在做ESG评级时,也会基于行业整体情况对公司的评分进行调整。因此,上市公司ESG评级管理是一个逆水行舟的过程,公司仅维持原有ESG评级管理水平,也有可能因为同业的进步而面临评级下降的风险。

商道咨询总结了中国证券公司ESG评级管理提升的“三阶段”:

在1-2个ESG评级周期中提升到行业中位值以上,可开展“针对性ESG信披并主动反馈沟通”,辅以“ESG管理和治理体系”从而提高ESG风险管理实践得分。

在2-3个ESG评级周期中提升到行业领先者,需要“ESG管理制度和治理体系”和“提升ESG量化绩效”,从而同时提升公司的ESG风险管理实践和ESG风险管理绩效得分。

在提升ESG治理过程中,需要公司决策层自上而下的参与,要对董事会及管理层开展培训,以帮助决策层理解ESG与公司经营的关系。

对于将ESG评级纳入管理的中国上市公司,我们建议同步关注明晟MSCI ESG评级、CDP气候变化评级、道琼斯可持续发展指数、恒生和富时罗素等ESG评级,开展多元评级综合管理。商道帮助客户提升ESG管理能力和绩效,使ESG评级表现获得持续提升,系列服务包括:

欲了解ESG评级方法、关注要素、应对策略、沟通方式以及筹备周期等更多信息,请联系商道:

附表:中国证券公司近三年MSCI ESG评级结果

注:信息更新截至2021年12月20日,以全球行业分类系统为分类依据,A股、H股共有85家投资银行业与经纪业公司,其中MSCI公布了其中38家公司的ESG评级,剩余47家未获得ESG评级或MSCI尚未公开其评级结果。

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